Для анализа финансовой устойчивости предприятия используются следующие экономические показатели: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент покрытия долгов собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами. Рассмотрим их подробнее.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Один из главных признаков финансового здоровья бизнеса – способность поддерживать себя собственными силами, без кредитов и прочих вливаний извне. Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами, или КОСОС, показывает, насколько велик процент собственных средств предприятия в оборотных активах. Оборотные активы – это деньги и запасы, финансовые вложения, дебиторка и т.п. Данные для КОСОС берутся из бухгалтерского баланса.
Формула коэффициента:
Косос = (СК – ВА) / ОА,
где:
- СК – собственный капитал (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»);
- ВА – внеоборотные активы (итоговая строка раздела I «Внеоборотные активы»);
- ОА – оборотные активы (итоговая строка раздела II «Оборотные активы» ).
Иначе, с использованием номеров строк баланса, формула выглядит так:
Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200
Внеоборотные активы — особенно это касается основных средств — обладают низкой ликвидностью. Для нормального функционирования бизнеса их следует обеспечить собственным капиталом. При этом важно, чтобы все собственные средства не использовались только в этом качестве. В идеале часть капитала должна покрывать текущие затраты.
Что такое фондоотдача и как ее посчитать, читайте в статье по ссылке.
Экономический анализ КОСОС
Значение КОСОС должно быть больше 0,1 – тогда предприятие считается финансово устойчивым (см. Распоряжение ФУДН от 12.08.1994 №31-р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»). Иначе бизнес содержит потенциальные признаки банкротства.
Отрицательное значение КОСОС означает, что все оборотные и, что важнее, часть внеоборотных активов образовались за счет кредитных средств. Такое предприятие – колосс на глиняных ногах и требует экстренных мер по пересмотру ведения бизнеса.
Важно также проанализировать динамику КОСОС. Например, на начало года значение коэффициента составляло 0,023. На конец года показатель составил 0,08. Это ниже установленной нормы, однако существенно выше, чем было в начале. Положительная динамика в сторону увеличения означает улучшение ситуации в целом.
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами
Для бизнеса очень важно трезво оценивать долговую нагрузку, или закредитованность. Этой цели служит «долговой» коэффициент покрытия долгов собственными средствами (КПДСС).
Формула расчета коэффициента:
Кпдсс = СК/ЗК,
где:
- СК – собственный капитал (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»);
- ЗК – заемный капитал (сумма итоговых строк раздела IV «Долгосрочные обязательства» и раздела V «Краткосрочные обязательства»).
Иначе, с использованием номеров строк баланса, формула выглядит так:
Кпдсс = 1300/(1400 + 1500)
КПДСС должен быть больше 1. Меньшее или отрицательное значение означает высокую закредитованность.
Коэффициент текущей ликвидности смотрите в статье по ссылке.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
Дополнительный инструмент финансовой оценки бизнеса. С его помощью оценивается способность предприятия самостоятельно «обеспечить тылы» – создать необходимый объем запасов, не прибегая к внешним заимствованиям.
Принцип расчета формулы аналогичен предыдущим коэффициентам:
Козсс = СК/З,
где:
- СК – собственный капитал (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»);
- З – запасы.
С использованием строк баланса формула приобретает вид:
Козсс = 1300/1210
Хорошим считается значение Козсс 0,6-0,8.
Для полноты картины упомянем также коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Его значение варьируется от 1,5 до 2,5 – это означает, что предприятие справляется с текущими обязательствами собственными силами.
Что такое фондоотдача и как ее посчитать, читайте в статье по ссылке.
Экономическая обоснованность КОСОС
Подводя итог: низкую ликвидность внеоборотных активов (это не только здания, транспорт, оборудование и земельные участки, но и финансовые вложения, деловая репутация фирмы, имущество, переданное в лизинг и т.д.) необходимо компенсировать высокой ликвидностью собственного капитала. При этом должно хватать и на текущие затраты. Тогда бизнес будет процветать и крепко стоять на ногах.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет руководству правильно оценить ряд важных аспектов в бизнесе и выявить потенциальные проблемы:
- Обеспеченность предприятия достаточным количеством основных средств
- Необходимость привлечения кредитных средств
- Платежеспособность
- Баланс фирмы
- Риск возникновения банкротства
- Эффективность управление капиталом
- Способность удержаться на плаву без привлечения заемных средств
Изучение динамики КОСОС позволяет вовремя заметить признаки банкротства предприятия и принять должные меры для его предотвращения.
Неустойка за просрочку исполнения обязательств по договору смотрите в статье по ссылке.
